Si no has estado viviendo bajo una roca durante la última década, probablemente hayas oído hablar de las criptodivisas. Bitcoin, Ethereum, Dogecoin ... al principio, parecían un espectáculo secundario y extraño en el juego de las finanzas, pero ahora parecen el evento principal.
Todo el mundo conoce a alguien que invirtió algo de calderilla en criptodivisas, y ahora vale miles... o que invirtió miles, y ahora vale millones. Incluso puede que te sientas como el último perdedor de la cuadra que no ha hecho una fortuna comprando cripto.
¿Esta gente es rica? Son estos rendimientos digitales de alguna manera falsos? No parece haber ningún dinero ahí... ¿o sí?
En el equipo de Pay Depot queremos cortar el ruido y ayudarte a tomar las mejores decisiones de inversión. ¿Es la criptodivisa una buena inversión, o no lo es?
La única respuesta honesta a eso es "depende". La criptodivisa es un activo volátil. Como cualquier activo volátil, puede subir... o hundirse. Para complicar el asunto está el hecho de que la criptodivisa es muy nueva en la escena.
Los mercados todavía están llegando a un acuerdo sobre lo que es la criptodivisa. Hay poca historia para dictar lo que podríamos esperar para el futuro, pocas analogías que se sostengan en el escrutinio, y ninguna manera de saber qué tipo de regulaciones podrían venir de los gobiernos. Toda esta incertidumbre sirve para enturbiar el futuro de las criptomonedas como inversión.
Lo mejor que podemos hacer es comprender qué es la criptomoneda, qué la hace valiosa, y los riesgos y recompensas potenciales de comprometer su dinero duramente ganado en la criptomoneda como inversión.
¿Qué es la criptomoneda?
La criptomoneda es un activo digital. Por digital, nos referimos a "unos y ceros". Un código informático. No hay monedas o billetes reales. Las criptodivisas sólo existen como software.
¿Cómo se puede hacer una moneda a partir de un código informático? Las criptodivisas están construidas sobre una tecnología llamada Blockchain.
Una blockchain es una forma de registro digital que está descentralizada. Cuando se crea una blockchain, ninguna persona o entidad puede controlarla. El blockchain existe difundido en muchos servidores informáticos. En efecto, esto hace que una blockchain sea casi imposible de falsificar. Una anomalía en un servidor sería inmediatamente refutada por todas las demás versiones de la blockchain.
Esta seguridad da integridad a la criptomoneda. Compárelo con el oro o la plata. Si cortas una moneda de oro por la mitad, sigue siendo la misma cantidad de oro; se puede fundir para rehacer la moneda. Del mismo modo, es imposible separar una moneda de criptodivisa de la cadena de bloques.
Al ser descentralizadas y seguras, las criptomonedas tienden a ser anónimas. Las transacciones en criptomoneda no pueden ser rastreadas hasta el pagador o el beneficiario. En un formato inviolable, el libro de contabilidad digital registra que se ha realizado una transacción, no quién la ha hecho. Como veremos, esto tiene profundas implicaciones legales y de responsabilidad.
Si bien el blockchain es seguro en teoría, varios hackeos e intentos de fraude de alto perfil han socavado la reputación de las criptodivisas de ser impecablemente seguras.
Por último, las criptodivisas no son monedas emitidas por ningún gobierno. Son creadas por programadores informáticos. Muchos gobiernos consideran que las criptodivisas son una amenaza para su soberanía y su capacidad de acuñar dinero. Por ello, las criptodivisas han sido prohibidas en varios países.
Una breve historia de la criptodivisa
La primera criptodivisa apareció aparentemente de la nada. En 2009, The Bitcoin Manifesto fue publicado en línea bajo el seudónimo "Satoshi Nakamoto". A día de hoy, nadie sabe realmente quién escribió el manifiesto. Es uno de los mayores misterios del mundo de la tecnología.
El manifiesto describía tanto la criptomoneda bitcoin como la tecnología blockchain que la hizo realidad.
Debido a su anonimato, el bitcoin se convirtió en la moneda clave para los intercambios de la web oscura como la Silk Road, centros clave para la venta online de drogas ilegales. La venta de drogas en la web oscura y otras actividades delictivas se convirtieron en el centro de atención de las fuerzas de seguridad de todo el mundo, con criptomonedas como el bitcoin como punto de mira.
Sin embargo, los idealistas libertarios y anarquistas alabaron las criptomonedas como una forma de dinero desvinculada de la influencia corruptora de cualquier estado o gobierno. Estas monedas "fiduciarias" estaban sujetas a los caprichos de los políticos, mientras que las criptodivisas sólo respondían a la oferta y la demanda.
Comenzaron a aparecer más criptodivisas. "Las ofertas iniciales de monedas" (ICO, por sus siglas en inglés) comenzaron a aparecer como un controvertido método de recaudación de fondos para las empresas tecnológicas que competían con las salidas a bolsa. Algunas criptodivisas se dispararon en valor, para luego derrumbarse, haciendo y deshaciendo millonarios aparentemente de la noche a la mañana.
Grandes empresas como Tesla, Square y PayPal han apostado por las criptomonedas, mientras que el Reino Unido encargó un estudio sobre el posible papel de las criptomonedas en su política monetaria.
Llamar a la criptodivisa una inversión volátil es decir poco. La capitalización del mercado total de criptodivisas era de 14.000 millones de dólares en enero de 2014. Se desplomó a 4.800 millones de dólares en enero de 2015.
En enero de 2018, la capitalización del mercado global de criptodivisas se disparó hasta los 822.000 millones de dólares, para caer hasta los 433.000 millones diez días después. A partir de ahí, siguió subiendo, superando el billón de dólares por primera vez en enero de 2021 y superando los 2 billones de dólares de capitalización de mercado por primera vez en abril de 2021.
¿Qué hace que la criptodivisa sea valiosa?
Por todo lo que se habla de una capitalización de mercado de 2 billones de dólares, vale la pena señalar que estamos hablando de unos y ceros en servidores informáticos. ¿Cómo se convierte el código informático en algo valioso?
Todo lo que tiene valor -acciones, bonos, bienes inmuebles, materias primas, etc.- acumula ese valor basándose en las leyes de la oferta y la demanda.
Si la gente quiere una cosa, es valiosa porque están dispuestos a pagar por ella. Si esa cosa es abundante, tiene menos valor porque es común. Si esa misma cosa se vuelve escasa, es más valiosa porque hay menos para repartir.
Algunas criptodivisas existen con una oferta limitada. El Bitcoin es un buen ejemplo. Un bitcoin sólo puede ser "minado" si potentes ordenadores resuelven complejos problemas matemáticos, cuya solución produce un bitcoin.
Además, el algoritmo del bitcoin es limitado. Una vez que se minan algo más de 21 millones de bitcoins, se acabó. Nunca habrá otro. A pesar de existir en el mundo digital de los unos y los ceros, el bitcoin es una especie de "juego" con un punto final definitivo. Sólo habrá un número determinado de bitcoins minados, siempre.
Así que... algunas criptodivisas tienen una oferta limitada. ¿Qué pasa con la demanda? ¿Por qué la gente quiere criptodivisas?
Como probablemente puede adivinar, es no porque la criptodivisa es "útil" en cualquier sentido real. Históricamente, las monedas estaban hechas de metales preciosos, que tenían un valor inherente por su belleza, maleabilidad y utilidad en la fabricación. Otros productos que tenían un valor inherente eran los diamantes, el petróleo y la sal.
La criptomoneda no es "útil" en ninguno de esos sentidos. Es útil para las transacciones anónimas ... pero esa definición es recursiva. Es como decir: "La criptodivisa es valiosa porque es criptodivisa"
Al final, la criptodivisa sólo es valiosa porque una comunidad de personas cree que es valiosa y está dispuesta a intercambiar otros activos por ella.
En cierto modo, no es diferente de las monedas fiduciarias emitidas por los gobiernos. El dólar estadounidense ya ni siquiera está respaldado por el oro. Pero estamos de acuerdo en que el gobierno de EE.UU. es poderoso y tiene derecho a emitir moneda... así que todos usamos el dólar estadounidense en nuestras transacciones.
¿Se puede "invertir" en una divisa?
Cuando pensamos en "invertir", pensamos en acciones, bonos, bienes raíces, oro y otros valores de productos básicos. Si una criptomoneda es realmente una "moneda", ¿es realmente algo en lo que se puede "invertir"?
La respuesta corta es "sí". Incluso las monedas fiduciarias aumentan y disminuyen su valor según las fuerzas de la oferta y la demanda. Muchas personas invierten en monedas con la esperanza o la expectativa de que aumenten su valor en relación con otras monedas.
Esta es la esencia del comercio de divisas "en divisas", o de la inversión en "forex". Por supuesto, el forex es notoriamente volátil. En ese sentido, la criptomoneda es algo normal.
En cierto sentido, no es muy diferente de la inversión en oro, plata u otros metales preciosos. Estas valiosas materias primas solían ser los componentes de las monedas fiduciarias. Aunque las monedas fiduciarias ya no contienen metales preciosos, el oro y la plata siguen siendo vehículos de inversión populares.
¿Entonces es la criptodivisa una buena inversión?
¿Son las criptodivisas como el bitcoin una buena inversión? Depende de a quién se le pregunte. Algunos impulsores de la tecnología consideran que las criptodivisas son la ola del futuro. Los profesionales de las finanzas más tradicionales consideran que las criptomonedas son una moda, una burbuja a punto de estallar.
Tengamos o no razón, hay algo que es difícil de negar: si un índice bursátil se disparara de 1 billón de dólares a 2 billones en cuatro meses, ¿alguien lo llamaría "mala inversión"?
Ese tipo de cifras significa que muchos propietarios de criptomonedas se han hecho ricos - sobre el papel. Si venden alto en el mercado, ganan un mucho de dinero.
Pero eso no hace necesariamente que la criptodivisa sea una "buena" inversión. Las acciones y las materias primas volátiles experimentan este tipo de oscilaciones todo el tiempo: suben, bajan y vuelven a subir. ¿Son las acciones y las materias primas "buenas" inversiones? ¿"Malas" inversiones?
Tendemos a pensar que los activos son "buenas" inversiones si les confiamos nuestros ahorros para la jubilación. Y cuando pensamos en los ahorros para la jubilación, pensamos en inversiones que confiamos en que crecerán con el tiempo.
Razones por las que la Criptomoneda puede ser una buena inversión
La demanda de criptodivisas está actualmente impulsada en gran medida por el bombo... pero el bombo es fuerte. Si no fuera así, el mercado de la criptodivisa no habría experimentado las subidas de 2018 y 2022.
Por supuesto, también ha experimentado caídas. La criptodivisa es una inversión volátil. Pero no es la única inversión volátil. Las acciones de pequeña y mediana capitalización también experimentan oscilaciones de valor. Pero las acciones de pequeña y mediana capitalización tienen un lugar clave en la estrategia de los inversores agresivos y especulativos. Si se entiende esto al entrar y se calcula bien el tiempo de las operaciones, se puede hacer una fortuna.
Además, el bombo está impulsado por los principales actores. Los gobiernos ruso y ucraniano han adoptado la criptodivisa en cierta medida, mientras que las principales empresas han invertido sustancialmente en criptodivisas.
El mejor ejemplo de esto es Elon Musk. La compra de bitcoins de 1.500 millones de dólares por parte de Tesla en febrero de 2021, junto con el tuit que acompañó a Musk, ayudó a alimentar un bitcoin ya en alza. Musk, un creador de lluvia en el mundo de la tecnología, también hizo varios tweets sobre Dogecoin, una criptodivisa fundada como una broma. El valor de Dogecoin se ha disparado un 14.000% desde principios de año.
Este tipo de volatilidad hace reflexionar a muchos inversores, pero aún estamos en una fase muy temprana de la historia de las criptodivisas. La adopción de la criptodivisa parece estar ganando impulso. Si la criptodivisa se adopta de forma generalizada, las subidas de la criptodivisa de 2018 y 2022 pueden parecer pintorescas. Los primeros en adoptarlas serán recompensados con creces.
Razones por las que la criptodivisa puede ser una mala inversión
Por todos los animadores de la criptodivisa, hay otros tantos detractores: mentes financieras inteligentes que piensan que la criptodivisa es una apuesta tonta. ¿Tienen razón?
Hablemos de la volatilidad. Sí, si usted calcula bien sus operaciones, puede hacer una fortuna. Si te equivocas, puedes perder mucho. Eso es lo básico de la inversión, no se limita a la criptomoneda o al bitcoin. Pero no se puede ignorar.
La tecnología blockchain es segura... sobre el papel. En la práctica, el bitcoin y otras criptodivisas han sido objeto de incidentes de alto perfil de fraude y cibercrimen. Cuando su dinero se invierte en datos, la importancia de la seguridad de los datos no se puede enfatizar lo suficiente. Asegúrate de que las plataformas de criptomonedas en las que operas son seguras.
Olvídate del fraude, sin embargo... las fortunas en criptodivisas pueden ponerse en riesgo por el simple hecho de olvidar una contraseña, como el famoso caso de Stefan Thomas, al que le quedan dos intentos de adivinar su contraseña antes de que se le bloquee definitivamente su cuenta de bitcoin de 220 millones de dólares. No pierdas tu contraseña
La criptomoneda goza actualmente de muy poca regulación... pero eso podría cambiar. Los gobiernos de las potencias mundiales están luchando para decidir qué hacer con el bitcoin y sus monedas hermanas. Si el martillo regulador cae, el panorama de las criptomonedas podría cambiar drásticamente.
Pero la mayor debilidad de la criptodivisa a ojos de muchos expertos financieros es que no hace nada. No se puede convertir en joyas o circuitos. No es un interés de capital o de deuda que financie a una empresa que proporcione bienes y servicios esenciales o valiosos. Es sólo un código informático inerte. Tiene valor porque la gente está de acuerdo en que tiene valor, al igual que una moneda fiduciaria.
Los entusiastas de las criptomonedas se centran en las formas en que el bitcoin y otras criptomonedas son diferentes a las monedas fiduciarias: privadas, descentralizadas, sin ataduras a ningún gobierno. Para ellos, esa es su "utilidad". Pero si la adopción generalizada de las criptodivisas se estanca y el mercado empieza a agriarse con las criptodivisas, la fiesta podría llegarse a terminar teóricamente.
Pero por el momento, la criptodivisa parece imparable. Hay más formas de invertir en criptodivisas que simplemente comprar bitcoin, Dogecoin y otras monedas. Puedes comprar acciones de empresas que minan criptodivisas, así como acciones de empresas como Tesla que han invertido mucho en bitcoin y otras criptodivisas.
Cuanto más arraigada esté la criptomoneda en la economía y en la conciencia pública, más parece que está aquí para quedarse... y merece un lugar en las carteras de más inversores.